铜价行情分析图_铜价行情分析图表_1

铜价行情分析图_铜价行情分析图表

       很高兴有机会和大家一起谈论铜价行情分析图的话题。这个问题集合包含了一些常见和深入的问题，我将详细回答每一个问题，并分享我的见解和观点。

1.期货技巧之如何准确判断期货行情

2.现货铜该如何分析行情？

3.在什么市场，价差怎么变化的情况下，牛市套利可以获利

4.国际铜期货行情走势图

5.现货铜怎么分析行情

期货技巧之如何准确判断期货行情

       在期货市场上，行情永远是对的，使我们交易亏损的原因在于我们自己，而不在于市场。许多期货投资者在交易失败后，往往把原因归结为市场，这是很错误的思想。只有我们自身不断总结反省，才能够准备判断期货行情走势。笔者认为，在进行行情分析时，应该注意以下几个方面的问题。入市前需要了解期货的基本面：现货是期货的基础，影响现货走势的因素最终会决定期货市场的中长期走势。因此，在参与某个品种期货交易之前，应首先弄清楚影响该品种行情走势的因素有哪些、相关程度多高、是正相关还是负相关等。如影响沪铜走势的因素包括国际经济形势、国内宏观政策、行业供求状况、美元指数变化、相关产品的比价等，美国次级债危机的爆发延缓了世界经济增长速度，从而对包括铜在内的商品价格具有利空影响，但是美国经济增速下降又导致美元指数下跌，从而对铜具有利多色彩，这时，铜价走势就取决双方力量的对比了。技术分析在行情研判中的重要性：前者主要通过对影响行情走势的供求因素和其他相关因素进行综合分析，得出的结论因而能够反映行情中长期行情变化。但这种方法的不足之处在于反应比较迟钝，不能准确把握短期内行情的上下波动。技术面分析方法试图通过对过去走势进行不完全归纳，寻找行情走势的基本规律。技术分析虽然能够比较好地预测短期行情波动，但在分析中长线走势方面往往会进入只见树木、不见森林的误区。由此可见，每种方法各有优点，但也有缺陷，在行情分析时，只有将这两种分析方法有机结合，取长补短，才能比较客观地把握今后行情走势。即使对技术分析这种分析方法而言，我们也可以采用不同的分析工具。如形态分析、趋势分析、量价分析、波浪理论、道氏理论等，此外还有黄金分割率、移动平均线、KD、MACD等多项辅助技术指标。这些指标分别从不同角度揭示期货价格运行的规律，但由于分析角度不同，有些时候这些指标给出的预警信号分歧较大，甚至截然相反。其实，这些工具都是根据过去的交易数据对后期走势所作的预测，尽管数学模型和参数差别很大，但分析的思路都是大同小异，因此，作为期货市场交易者，只需要根据自身的交易习惯选择一两种分析工具就完全满足行情分析的需要了。交易者不必要为多项辅助指标之间的分离耗费功夫。趋势的研判是关键：按照时间周期不同，可以把行情区分为中长期走势、短期走势。中长期走势主要反映长达两三个月短至一两周之内的行情变化，短期趋势则主要反映近一两交易日甚至日内的行情变动。有时，短期走势和长期走势方向相同，有时，短期走势与中长线走势分离甚至相反，在进行期货交易时，一定要坚持短线交易符合中长期走势的原则，因为，只有短期走势符合中长期走势，获利的机会才比较多，交易者承担的风险也才能比较低。在经过基本面、技术面的分析之后，一定要对自己经过深思熟虑之后得出的结论坚信不疑。不能因为短期行情走势与自己判断的暂时背离而轻易改变自己的观点，也不能因为短期的正确判断而忘乎所以。因此，行情分析之后应该和市场保持一定的距离，过度关注短线行情走势可能会扰乱自己对中长期行情的正确分析。止损在期货交易中的重要作用：在做单方向确定之后，一定要设定止损价位。纵然自己过去预测的准确率再高、资料分析的再全面也有马失前蹄的时候。因此，每次分析行情之后，一定要设定止损价位，把损失控制再自己可以承受的范围之内。留得青山在，不怕没柴烧

现货铜该如何分析行情？

       看涨期权是一种金融合同，它授予期权买方在特定时间内以固定价格购买（认购）股票、债券、大宗商品或其他资产的权利，但不强制要求买方执行这项权利。这些资产通常被称为标的资产。当标的资产价格上涨时，期权买方将从这项交易中获利。

       看涨期权的对立面是看跌期权。看跌期权授予期权持有者在截止日期之前以一定价格出售标的资产的权利。

       要购买看涨期权，期权买方需要支付一笔费用，即期权费用。这个费用是购买期权的成本。购买看涨期权的风险通常限于支付的期权费用，因此买方的最大亏损是这笔费用。投资者可以购买多种看涨期权，也可以出售看涨期权，从中获得期权费用。

01概念介绍

       买入看涨期权是期权基础策略之一，是众多策略的中流砥柱。

       其含义，指投资者选择某一行权价格，并支付相应的权利金，以此获得以此行权价格向看涨期权出售者买入该期权所对应标的权力（某些商品期权、权益类期权以现金交割）。

02盈亏图

       买入看涨期权盈亏图数据

       

       买入看涨期权的盈亏图已经较好的反映了买入看涨期权的构造，-C表示买入者支付的权利金，K代表买入看涨期权的行权价格（即未来可以按照此价格买入标的）。

       此外，我们画了两条曲线（红色和黑色），其中红色的线代表的是行权的盈亏曲线，其中E是盈亏平衡点，只要到期时标的价格≥行权价格+支付的权利金+其他费用 ，那么持有者行权是有利的。

       黑色线代表的是平仓的曲线，黑色曲线和红色曲线的差别主要在于时间价值和波动率的高低问题。可以看出，看涨期权的最大亏损为支付的权利金，理论上最大收益是无限。

03买入看涨期权的好处

       有权利无义务

       买入看涨期权只需支付一笔相应的权利金，就可以获取以固定价格买入标的资产的权力（也可以放弃），但是没有其他义务；因此其损失是锁定的，就是你的权利金，而收益就要看标的价格的上涨幅度，理论上是无限的。

       杠杆放大

       买入看涨期权与买入期货不一样，一是不用支付保证金，二是只要支付一笔权利金（同手数低于期货价格），加大了杠杆，并且保留了获取收益的机会。

04运用条件

       预期标的价格上涨幅度较大时购入

       只有期权标的价格上涨幅度较大，才能使隐含波动率提高，其收益才能覆盖购买看涨期权支付的权利金和时间价值衰退的损失。

       隐含波动率较低时购入

       除非标的价格继续大幅上涨，不然不建议高隐含波动率的时候购入看涨期权，因为一旦标的价格不能继续大幅上涨，隐含波动率下降和时间价值衰退使你的看涨期权价格大幅下跌，造成损失。

       具体运用

       # 买入看涨期权合约月份的选择

       我们已经知道买入看涨期权的目的和涨幅的判断，那么我们也需要知道标的价格的上涨是在近期还是中远期，其决定了你选择的合约。

       如果近期会上涨，则需要选择近期期权合约；如果中远期标的价格会上涨，那么应该选择中远期的期权合约，而不能选择近期期权合约，不然时间价值衰退和隐波下降是你的敌人。

       # 行权价格的选择

       行权价格的选择最主要还是在于你对标的涨幅的把控度上。

       如果你认为标的价格的涨幅很大，那么可以选择较为虚值的看涨期权，虽然较虚值的看涨期权Delta较小，但是如果涨幅能逐渐逼近或超过虚值看涨期权的行权价格，那么Gamma会逐渐放大，并加速虚值期权的上涨幅度，可以参考最近2020年7月6日股票市场的一波行情，如下图4所示。

       反之相反，如果期权标的涨幅有限，那么应该购买偏向实值看涨期权甚至是放弃购买看涨期权（需结合其他因素分析）。

       # 购入看涨期权的时间选择

       购入看涨期权的时间选择是灵活多变的，具体问题具体分析。

       结合以上几点，综合考虑选择较好时机买入看涨期权，会创造意想不到的收益。如果以上运用条件没有理解清楚，买入看涨期权时机把握不好，那么买入看涨期权将变的一文不值。

       同时，谨慎购入距到期时间较短的看涨期权，其时间价值衰退速度快。

05风险

       隐含波动率的下降

       买入看涨期权其实怕的是波动率、隐含波动率的下降，这也意味着标的价格也无继续大幅上涨，这也是为什么建议低隐含波动率买入看涨期权，因为其隐含波动率下降的空间相对有限；

       同时，不建议高隐含波动率购入看涨期权，一旦价格不能保持较大幅度上涨，看涨期权的隐含波动率就会较大幅度下降，期权价格也随之较大幅度下降。

       时间价值的衰退

       时间价值的衰退也是购入看涨期权的一个风险点，时间价值随着到期日临近，其时间价值衰退的速度增加，到最后一周其衰退速度进一步加快直至为零，因此谨慎购入较多的距到期日为最后一周的看涨期权（除非认为价格会大幅上涨，参加末日期权）。

       当标的价格依旧上涨，买入看涨期权却是亏损的，这是什么原因呢？

       这个原因就是上面两个风险点的影响：

       第一是隐含波动率的下降，波动率其下降速度明显，对应看涨期权价格也会下降。

       第二是时间价值的衰退，临近最后交易日，时间价值衰退也较为严重，因此其价格也衰退严重变的一文不值。

在什么市场，价差怎么变化的情况下，牛市套利可以获利

       首先，我们来看看影响铜现货价格行情波动因素：

       一：铜的供需关系

       根据供需原理，当铜的供给大于需求时，铜价下跌，反之则上涨。表现铜的供需关系的一个最重要指标就是铜的库存，交易者不可不重视。

       二：全球宏观经济

       铜是重要的原材料，其需求量与全球经济情况息息相关。简单来讲，当经济景气时,铜需求增加，从而带动铜价上升。

       三：主要产铜国与消费国的政策

       长期以来,由于我国是个铜资源不足的用铜大国，因而在进出口方面一直采取"宽进严出"的政策，铜及铜制品的平均出口税率远大于进口税率。近两年随着国内铜供求的基本平衡，国家逐步降低出口关税，铜基本可以自由进出口。

       四：铜相关产业发展趋势的变化

       总之，影响现货铜价格的因素还有很多，但是基本上都可以归类为两个主要因素：一是宏观经济状况，二是供需关系。无论是库存、利率，还是原油价格、汇率变化等引起的铜价变化，都可以被划分到这两个方面之内。

       通过看这些影响因素来判断铜的大体行情趋势，个人觉得，技术看图分析，有点虚，都是人自己造出来的，自圆其说，所以技术面不应该深究，而且那也不是一朝一夕能学好的。建议普通投资者不必去学习太多，毕竟不是专业的，没必要搞得那么花哨。

国际铜期货行情走势图

       牛市套利是指买入近期交割月份合约，同时卖出远期交割月份合约一种套利方式，也叫做正向套利。 熊市套利是指卖出近期交割月份合约，同时买入远期交割月份合约一种套利方式，也叫做反向套利。

       牛市套利，其实定义是有问题的，真的知道是牛市，直接买多就是了。

       理解为“现货紧缺”可能好一些，此时一般近月会相对于远月升水，所以我们做买近抛远的交易就能获利。

       牛市套利可以细分

       （1）正向市场中的牛市套利。

       A.无风险套利。

       正向市场中无风险套利的机会出现在价差的绝对值大于持仓成本的情况下，此时，可以在近月合约做多，而在远月上建立同等头寸的空头合约。若价差收敛，我们可以在期货市场里，对冲平仓获利，若交割月时仍旧没有回归，可以在近月接仓单，远月到期时以仓单交割来平仓，即可获得无风险收益。

       无风险套利需要注意两点，一个是仓单的注销因素，再就是增值税的风险，后文会专门套利，在此不再赘述。

       B.对冲式逻辑套利。

       正向市场中如果供给不足，需求相对旺盛，则会导致近期月份合约价格的上升幅度大于远期月份合约，或者近期月份合约价格的下降幅度小于远期月份合约，这样就可进行在近月合约上做多，而在远月建立同等头寸的空头合约套利操作。有两种情况：

       1、 近期合约对远期合约升水，其升水额取决于近期市场对商品的需求程度及供给的短缺程度，不受其他限制，所以获利潜力巨大。例如，去年的棉花市场里，CF1101和远期CF1105合约间，就可以这样操作，只要棉花供需情况得不到改善，这种情况将会继续，过早的介入反向套利的交易者，应该亏损累累。极端的情况就是多逼空，809合约的天胶和大豆，都曾经出现过，当时单纯的依靠历史价差，不懂得分析价格合约内部逻辑关系，以及市场供求情况的投资者，不及时止损的，亏损累累。

       2、 市场供需得到改善，反映远期合约对近期合约升水，投资者或者及时止损，或者在坚持价差判断的情况下迁仓。此时有可能产生不错的反向套利机会。

       （2）反向市场中的牛市套利。

       反向市场情况下的牛市套利在实际中也有操作，但这种操作方式应视为投机而非套利。最为经典的就是大连商品交易所的豆粕合约。不在此赘述。

现货铜怎么分析行情

       国际铜期货行情截止到目前一直处于下跌，宏观经济形势铜是重要的工业原料，其需求与经济形势密切相关。在经济增长过程中，铜需求增加，带动铜价上涨。经济不景气期间铜需求萎缩，导致铜价下跌，在分析宏观经济时，有两个指标非常重要。一是经济增长率，或GDP增长率，二是工业生产增长率。进出口政策进出口政策，特别是关税政策，是通过调整商品的进出口成本，控制某种商品的进出口量，平衡国内供需的重要手段。自2008年1月1日起，我国对精炼铜进口实行零关税，高纯精炼铜出口税率为5%。铜母合金出口税率为10%，降低进出口税率。

       1、铜消费的扩大与替代消费是影响铜价的直接因素，铜工业的发展是影响消费的重要因素。例如，90年代后发达国家建筑业的管道铜大量增加，建筑业成为铜消费量最大的行业，推动了1990年代中期国际铜价的上涨，住宅美国开工率也成为影响铜价的因素之一。 2003年以来，中国房地产和电力的发展极大地推动了铜消费的增长，成为支撑铜价的因素之一。在汽车行业，制造商正在提倡使用铝代替铜来减轻车辆重量，从而减少该行业的铜用量。此外，随着科学技术的飞速发展，铜的应用范围不断扩大，铜开始在医学、生物、超导和环保等领域发挥作用。 IBM（微博）在硅芯片中采用铜替代铝，标志着铜在半导体技术中的应用取得最新突破。这些变化都会不同程度地影响铜消费。

       2、铜的生产成本生产成本是衡量商品价格水平的基础。铜的生产成本包括冶炼成本和精炼成本。不同矿山计算的铜生产成本不同。最常见的经济分析是采用“现金流盈亏平衡成本”，随着副产品价值的增加而降低。 90年代以后，生产成本呈下降趋势。目前，西方国家火法冶金的平均综合现金成本约为70-75美分/磅，湿法冶金的平均综合成本约为45美分/磅。目前，湿法冶金铜产量占总产量的20%左右。国内生产成本的计算与国际不同。

       3、加工费（TC/RC）：加工费（TC/RC）的变化反映了矿山与冶炼厂在铜产业链中博弈地位的变化。近年来，随着铜资源的集中和冶炼能力的快速增长，TC/RC呈逐年下降趋势。例如，必和必拓、江西铜业、铜陵2008年签订的TC/RC为47.2/4.72，较2007年年度条款下降21%。基金交易方向基金业虽然历史悠久，但直到1990年代才蓬勃发展。同时，基金参与商品期货交易的程度也明显提升。从近十年来铜市的演变来看，基金在很多大市场都发挥了作用。

       4、资金有大有小，操作方法千差万别。一般来说，基金可以分为两类。一是宏观基金，如套利基金，规模较大，从数十亿美元到数百亿美元不等，主要用于战略性长期投资。另一个是短期基金，由CTA管理。它很小，一般在1亿美元左右。短线操作依靠技术分析，故又称技术型基金。

       铜是当今社会应用最广的金属材料之一，广泛应用于社会生产、生活的各个领域，全球铜需求量每年以8%以上的速度增长。现货铜是一种投资品种，是指以特定品质铜作为交易标的物的现货合约。

       现货铜作为大宗商品， 市场成熟度高 ， 兼具金融属性 和 商品属性 ，与 宏观经济指数密切相关 ，是国内外投资者比较青睐的交易商品。

       随着现货投资市场的发展，目前现货铜投资已经被越来越多的投资者所接受。铜价格的任何波动，都对现货铜投资者有着重大影响，因而判定铜价格走势就非常的重要。本文就为大家介绍几种影响铜价格的几个总要因素，希望对现货铜投资者判定铜价格走势有所帮助。

       如何判定铜价格走势？

       一、以铜的生产成本，判定铜价格走势。

       生产成本是衡量商品价格水平的基础。铜的生产成本包括冶炼成本和精练成本，这也是影响铜价格重要因素。不同矿山测算铜生产成本有所不同，最普遍的经济学分析是采用“现金流量保本成本”，该成本随副产品价值的提高而降低。20世纪90年代后生产成本呈下降趋势。

       目前国际上火法炼铜平均综合现金成本约为62美分/磅，湿法炼平均成本约40美分/磅。湿法炼铜的产量目前约占总产量的20%。国内生产成本计算与国际上有所不同。

       二、以铜的供需关系，判定铜价格走势。

       根据微观经济学原理，当某一商品出现供大于求时，其价格下跌，反之则上扬。同时铜价格反过来又会影响供求，即当铜价格上涨时，供应会增加而需求减少，反之就会出现需求上升而供给减少，因此价格和供求互为影响。

       体现供求关系的一个重要指标是库存。铜的库存分报告库存和非报告库存。报告库存又称“显性库存”，是指交易所库存，目前世界上比较有影响的进行铜期货交易的有伦敦金属交易所（LME），纽约商品交易所（NYMEX）的COMEX分支和上海期货交易所（SHFE）。三个交易所均定期公布指定仓库库存。

       非报告库存，又称“隐性库存”，指全球范围内的生产商、贸易商和消费商手中持有的库存。由于这些库存不会定期对外公布，因此难以统计，故一般都以交易所库存来衡量。

       三、以主要产铜国与消耗国的政策，判定铜价格走势。

       智利和美国分居世界前两大铜产国，总合占世界铜产量的40%，美国的铜集中在西部，亚利桑那州就达全美产量的65%。美国是铜的最大消耗国，接着是俄国和日本，这三个国家的消耗量就占全球的50%左右，其它的消耗大国还有英、德、中国。这些国家有关铜的进出口或是关税政策，也会影响国际铜价。

       四、以汇率变化，判定铜价格走势。

       国际上铜的交易一般以美元计价，以美元计价的国际铜价也会受到汇率的影响，不过决定铜价走势的根本因素是铜的供求关系，汇率因素不能改变铜市场的基本格局，而只是在短线涨跌幅度上可能产生影响，对短线操作者而言，是可以注意分析的因素之一。

       五、以用铜产业发展趋势的变化，判定铜价格走势。

       铜的消费量是影响铜价格的直接因素，而用铜行业的发展则是影响消费量的重要因素。80年代中期，美国、日本和西欧国家的铜消费中，电气工业所占比重最大，而进入90年代后，建筑业中管道用铜大幅增加，成为铜消耗量最大的业别，因此美国的住屋开工率也就成了影响铜价的因素之一，投资人可注意这一项经济指标。

       铜作为一种重要的金属原料，其需求量与全球经济成正相关。现货铜投资者也可根据全球经济的发展状况，来判定铜价格的走势，进而调整投资策略。

       好了，关于“铜价行情分析图”的话题就讲到这里了。希望大家能够对“铜价行情分析图”有更深入的了解，并且从我的回答中得到一些启示。